9月2日，A股市场整体震荡走弱，三大指数集体下跌。其中上证指数跌幅为0.97%，深证成指跌幅为1.88%，创业板指跌幅为2.39%。在此背景下，通信板块亦随大盘展开调整股市去杠杆，通信ETF国泰（515880）标的指数收跌2.11%。
尽管板块短期承压，资金却呈现出逆势净流入的态势。最新数据显示，该ETF近10日资金净流入达11.54亿元，表明资金在板块调整区间依然对该领域保持较高的关注度。
从指数估值层面来看，当前中证全指通信设备指数的市盈率（PE）为45.62，处于近1年20%的分位水平，历史区间为39.70~76.28。目前指数估值偏低，配置价值凸显，投资者可关注相关ETF：通信ETF国泰。
从行业基本面来看，通信ETF国泰紧密跟踪中证全指通信设备指数。该指数从中证全指指数中选取业务涉及通信设备领域的上市公司证券作为指数样本，以反映该主题上市公司证券的整体表现。指数前十大成分股汇聚了新易盛、中际旭创、工业富联、亨通光电、天孚通信、中天科技、光迅科技、中兴通讯、信维通信、永鼎股份等行业龙头企业。在AI算力需求持续扩张以及通信网络技术不断迭代的背景下，通信设备产业链的长期发展空间依然可观。
虽然短期市场调整给通信板块带来了压力，但其作为科技基石的核心地位并未改变，AI发展和网络代际升级构成了板块中长期的坚实支撑。AI浪潮走高持续推升算力需求，光入柜内、CPO等技术落地持续拉升光的市场规模。通信ETF国泰（515880）算力核心成分含量较高，光模块占比超50%，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超80%，代表了海外算力的基本面景气。在AI这场历史机遇面前，有望保持强劲表现股市去杠杆，有兴趣的投资者可持续关注。
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